財務上的三大報表是指【資產負債表】、【利潤表】、【現金流量表】。貨幣資金是資產負債表中排在最前面的一個科目。資產按流動性進行排列，流動性最好的資產排在資產負債表的最前面。

什么是貨幣資金

包括但不局限于現金。貨幣資金是公司的血液，對公司來說非常重要。很多公司都是被流動性資金短缺拖垮。

1、概念

是指在企業生產經營過程中處于貨幣形態的那部分存款，按其形態和用途不同可分為包括庫存現金、銀行存款和期貨貨幣資金。它是企業中最活躍的資金，流動性強，是企業的重要支付手段和流通手段，也是流動性資產的審查重點。

包括：

(1)庫存現金，保險柜中鈔票，現在越來越少了。

(2)銀行存款

(3)其它貨幣資金

注意：銀行報表中沒有貨幣資金這一科目，而是『現金及存放中央銀行的款項(存款準備金)』。

2、貨幣資金的來源

(1)初始來源。股東投入、借款(銀行貸款、股東借款、其它借款)【籌資活動】

(2)后續來源：

借款(銀行借款、股東借款等)【籌資活動】

再融資(IPO、增發等)【籌資活動】

收回投資【投資活動】

經營活動產生(賺錢)【經營活動】

企業價值歸根結底要體現在賺取現金流的能力，因此經營活動產生的現金流就是關注重點。同時貨幣資金涉及到短期借款、長期貸款、實收資本等其它科目及現金流量表等報表、需要綜合來看。

廣義貨幣資金

企業廣義貨幣資金不僅僅包括貨幣資金這個科目，還要注意其它科目：

1、其它流動資產

企業購買銀行等金融機構的理財產品都放在這個科目，由于理財產品流動性強，風險小，可以視為準貨幣資金。【這部分實事上可以算為保本保息】

2、交易性金融資產

可能是購買的貨幣基金等，特別是短期的貨幣基金，也可視作準貨幣資金。

3、應收票據中未貼現的銀行承兌匯票

由于是銀行擔保的信用，可以隨時去銀行貼現，也可視作準貨幣資金。

注意港股財報：

其它金融資產，按公平值計入損益之財務資產等科目。往往是買的銀行理財產品或結構性存款或基金(相當A股上市公司的『交易性金融資產』)可以視作為準貨幣資金

貨幣資金用途

1、生產經營

(1)流動資金周圍—收益性支出

企業發生的各項支出一般目的都是要為企業帶來一定的收益。但各種支出給企業帶來效益的時間長短不一樣，只能在某一會計年度內為企業帶來效益的支出稱為收益性支出;用于短期的周轉。

(2)買設備等長期支出—資本性支出

而那些能為企業若干會計年度帶來效益的支出則被稱之為資本性支出。比如用于購買固定資產、無形資產、開發支出以及其它長期資產的所有經費支出。用于長期周轉。

2、并購

有的公司IPO融了一大筆錢，主業利潤立即變臉，然后就講并購故事，各種忽悠。

3、分紅

注意公司有沒有錢，有沒有能力分紅。由貨幣資金決定的。

注意分紅陷阱，沒什么錢、貸款很多，還高分紅的公司警惕高分紅陷阱。可能是以分紅的名義挪用貸款，不排除利潤造假的可能性。

4、還貸

警惕高負債，貨幣資金很少的公司債務違約風險。

在A股市場，銀行貸款逾期資本市場不會引起太大的波動。企業一般把資金鏈維護好，一般銀行不會去追究貸款。

推薦閱讀：